Czy warto kupić obligacje skarbowe?

Czy obligacje skarbowe to bezpieczna i opłacalna forma lokowania kapitału? Te emitowane przez Ministerstwo Finansów cieszą się od lat dużym wzięciem ze względu na niskie ryzyko i stabilne oprocentowanie. Jednak, czy rzeczywiście warto w nie inwestować, a może korzystniej wybrać obligacje korporacyjne?

Obligacje skarbowe to instrumenty finansowe emitowane przez Skarb Państwa reprezentowany przez Ministerstwo Finansów. Obligacje – dłużne papiery wartościowe – można traktować jako pożyczkę udzielaną państwu przez inwestorów. Nabywca, kupując obligacje pożycza Skarbowi Państwa określoną kwotę pieniędzy. W zamian otrzymuje regularnie odsetki, a po upływie umówionego czasu (termin wykupu) emitent zwraca pożyczoną kwotę (wartość nominalną obligacji).

Jakie są najkorzystniejsze obligacje skarbowe?

W ofercie Skarbu Państwa są różnego rodzaju obligacje skarbowe. Które są najkorzystniejsze? To zależy od indywidualnych celów inwestora. Z pewnością inwestując w dłużne papiery wartościowe, należy wziąć pod uwagę m.in.:

• jak długo zamierzamy trzymać pieniądze w obligacjach – od tego zależy, czy zdecydujemy się np. na trzymiesięczne, sześcioletnie lub dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe;
• jaka będzie oczekiwana inflacja – część obligacji jest indeksowanych inflacją;
• jakie ryzyko jesteśmy gotowi ponieść – z zasady obligacje skarbowe są bardzo bezpieczną formą inwestowania, bo emitentem jest państwo. Ryzyko może się wiązać z koniecznością przedterminowej sprzedaży i uiszczeniem specjalnej opłaty. W przypadku przedterminowego wykupu obligacji krótkoterminowych nie zostaną naliczone odsetki.

Jak i gdzie kupić obligacje skarbowe?

Obligacje skarbowe można najłatwiej kupić przez internet, korzystając z serwisu:

• obligacjeskarbowe.pl;
• zakup.obligacjeskarbowe.pl;
• pkobp.obligacjeskarbowe.pl,
• pekao.com.pl/obligacje-skarbowe.

Obligacje dostępne są również w aplikacji mobilnej PeoPay oraz przez telefon (PKO Bank Polski 0 801 310 210 lub (81) 535 66 55, Bank Polska Kasa Opieki S.A. (22) 591 22 00).

Dłużne papiery wartościowe kupimy też stacjonarnie w Punktach Sprzedaży Obligacji PKO Banku Polskiego lub Biura Maklerskiego PKO BP.

Obligacje skarbowe – oprocentowanie

Obligacje Skarbu Państwa mają różne oprocentowanie, w aktualnej ofercie Ministerstwa Finansów (1-30 czerwca) inwestorzy mogą wybrać papiery dłużne o stałym i zmiennym oprocentowaniu.

O stałym oprocentowaniu:

• trzymiesięczne oszczędnościowe obligacje skarbowe (OTS): oprocentowanie 3,00% w skali roku;
• trzyletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (TOS): oprocentowanie 6,20% w skali roku.

O zmiennym oprocentowaniu:

• roczne oszczędnościowe obligacje skarbowe (ROR): oprocentowanie w pierwszym miesiącu: 5,95% w skali roku i oprocentowanie w kolejnych miesiącach: stopa referencyjna NBP + 0,00%;
• dwuletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (DOR): oprocentowanie w pierwszym miesiącu: 6,15% w skali roku i oprocentowanie w kolejnych miesiącach: stopa referencyjna NBP + 0,35%;
• czteroletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (COI): oprocentowanie w pierwszym roku: 6,55% w skali roku i oprocentowanie w kolejnych latach: inflacja + 1,50%;
• emerytalne dziesięcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (EDO): oprocentowanie w pierwszym roku: 6,80% w skali roku i oprocentowanie w kolejnych latach: inflacja + 2%;

Dostępne są również dwa rodzaje obligacji rodzinnych dedykowanych beneficjentom programu „Rodzina 800 plus”:

• rodzinne sześcioletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (ROS): oprocentowanie w pierwszym roku: 6,75% w skali roku i oprocentowanie w kolejnych latach: inflacja + 2%;
• rodzinne dwunastoletnie oszczędnościowe obligacje skarbowe (ROD): oprocentowanie w pierwszym roku: 7,05% w skali roku i oprocentowanie w kolejnych latach: inflacja + 2,5%.

PRZECZYTAJ RÓWNIEŻ:

1. Inwestycja w złoto. Jak inwestować w złoto?
2. Oprocentowanie obligacji skarbowych – czy obligacje to dobra inwestycja? Jak działają obligacje oszczędnościowe?
3. Jak uzyskać kredyt deweloperski? Warunki i koszty. Finansowanie inwestycji deweloperskich
4. Jak inwestować w kryptowaluty?
5. W co inwestować w 2024 roku?

Czy warto kupić obligacje skarbowe?

Ocena opłacalności inwestycji w obligacje skarbowe zależy od indywidualnych celów inwestora. Do zalet dłużnych papierów wartościowych należy ich bezpieczeństwo, niska cena (od 100 zł) oraz zróżnicowane oprocentowanie (stałe, zmienne,  indeksowane inflacją lub stopą referencyjną NBP) i różne terminy wykupu (3 miesiące-12 lat).

Obligacje skarbowe 4-letnie – czy warto?

To zależy od oczekiwań i sytuacji finansowej inwestora. Obligacje COI mają oprocentowanie powiązane z inflacją i ochronę przed utratą wartości pieniądza. W pierwszym roku oprocentowanie wynosi 6,55% w skali roku, a w kolejnych latach jest ono oparte o wskaźnik inflacji powiększony o stałą marżę 1,50%. Trzeba pamiętać, że pieniądze będą zainwestowane przez 4 lata.

Zaletą takich obligacji są:

• minimalne ryzyko inwestycyjne (dłużne papiery wartościowe gwarantuje przez Skarb Państwa);
• możliwość ich zakupu w drodze zamiany na inne obligacje skarbowe (jeżeli posiadane obligacje są niżej oprocentowane).

Obligacje skarbowe 3-letnie – czy warto?

To zależy od oczekiwań i sytuacji finansowej inwestora. Obligacje COI mają oprocentowanie powiązane z inflacją i mają ochronę przed utratą wartości pieniądza. W pierwszym roku oprocentowanie wynosi 6,55% w skali roku. W kolejnych latach opiera się o wskaźnik inflacji powiększony o stałą marżę 1,50%. Trzeba pamiętać, że pieniądze będą zainwestowane przez 4 lata. Zaletą takich obligacji są:

• minimalne ryzyko inwestycyjne (dłużne papiery gwarantuje Skarb Państwa);
• możliwość ich zakupu w drodze zamiany na inne obligacje skarbowe (jeżeli posiadasz obligacje niżej oprocentowane).

Obligacje skarbowe – ryzyko

Ryzyko inwestycji w przypadku obligacji skarbowych jest bardzo niskie, bo gwarancje daje Skarb Państwa. Ryzyko niewypłacalności państwa jest minimalne i możliwe w przypadku:

• jego upadłości;
• wybuchu wojny;
• „rewolucyjnej” zmiany ustroju (nowa elita rządząca nie będzie chciała honorować zobowiązań poprzedników).

To scenariusze, których realizacja jest w Polsce, w najbliższych latach, bardzo mało prawdopodobna. Należy jednak pamiętać, że w przeszłości zdarzały się takie przypadki. Państwo odmówiło obsługi obligacji np. w Rosji w 1998 r.

Czy obligacje skarbowe i obligacje korporacyjne mają takie samo ryzyko?

Ryzyko związane z obligacjami korporacyjnymi emitowanymi przez przedsiębiorstwa jest wyższe niż w przypadku obligacji Skarbu Państwa. Powód? Korporacje, nawet te największe i najbardziej stabilne, mogą łatwiej popaść w kryzys i ogłosić niewypłacalność. Z inwestycją w obligacje korporacyjne wiąże się zatem większe:

• ryzyko kredytowe (przedsiębiorstwo nie będzie w stanie wywiązać się ze zobowiązania);
• ryzyko płynności (trudność w zbyciu i nabyciu obligacji);
• ryzyko zmian stup procentowych czy ryzyko walutowe w przypadku wahań kursu.